Monthly Archives : julho 2016

(Aline Cury Zampieri | Valor)

(José de Castro | Valor)

SÃO PAULO  –  O dólar fechou em queda frente ao real, acompanhando o movimento no exterior, sustentado pelo dado abaixo do esperado do PIB americano, que reduziu as chances de uma alta da taxa básica de juros em setembro nos Estados Unidos e deu fôlego para os ativos emergentes.

O PIB americano cresceu 1,2% ao ano no segundo trimestre, bem menos que a expectativa de 2,6% de analistas consultados pelo “The Wall Street Journal”. O crescimento do primeiro trimestre foi revisado para baixo, de 1,1% para 0,8%. O resultado acabou se sobrepondo ao desapontamento do mercado com o anúncio de medidas de estímulo abaixo do esperado pelo Banco do Japão (BoJ), após sinalizações de expansão fiscal emitidas pelo governo nesta semana.

O dólar caiu 1,62% a R$ 3,2429. Já o contrato futuro para setembro recuava 1,38% para R$ 3,278. Com isso, a moeda americana encerrou a semana em queda de 0,45% e acumula valorização de 0,95% no mês. No ano, o dólar cai 18,03%.

A queda no mercado local ainda foi acentuada pela briga entre investidores com posições compradas e vendidas em dólar pelo fechamento da taxa Ptax, que será utilizada para liquidação dos contratos de derivativos que vencem no fim do mês.

De forma geral o mercado de câmbio local, acompanhou o movimento de desvalorização do dólar frente às principais moedas emergentes no exterior com os investidores postergando as apostas para uma alta de juros nos EUA, o que é favorável a ativos emergentes. E o Brasil, como uma taxa de juros de 14,25%, passa a ser atrativo nesse cenário.

No mercado local, o BC realizou hoje o leilão de rolagem em que ofertou US$ 3,9 bilhões por meio de linha de dólar com compromisso de recompra. Neste mês, o BC ainda retirou do mercado US$ 9,5 bilhões por meio de contratos de swap cambial reverso.

Investidores esperam que se o cenário externo continuar calmo é provável que o BC continue com o leilão de swap reverso para reduzir o estoque de swap cambial tradicional e liquidar o restante do lote de US$ 2,502 bilhões nesses derivativos que vence em setembro. Em outubro está previsto o vencimento de US$ 6,542 bilhões nesses ativos. “Achamos que deve continuar a janela para o BC seguir reduzindo o estoque de contratos de swap cambial tradicional em meio a expectativa de aumento do fluxo cambial”, afirma Ignácio Rey, economista da Guide Investimentos.

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SÃO PAULO  –  O mês de julho chegou ao fim com o Ibovespa em alta de 11,22% aos 57.308 pontos. A valorização foi motivada pelo aumento da liquidez global, que favoreceu os investimentos em países emergentes, principalmente o Brasil, e também pela perspectiva de que o pior momento econômico brasileiro á passou e que a tendência é de recuperação nos próximos meses. No ano, o Ibovespa sobe 32,20%.

As ações que tiveram as maiores alta no mês foram as do setor de siderurgia: Usiminas PNA, com ganho de 90,36%, CSN ON, com alta de 41,56%, Gerdau Metalúrgica PN com valorização de 36%, Gerdau ON com alta de 31,58% e Natura ON, que subiu 30,59%.

As maiores baixas ficaram com as companhias exportadoras: Embraer ON caiu 15,26%, Suzano Papel e Celulose PN teve baixa de 12,44%, Fibria ON caiu 8,08%, Braskem ON teve queda de 2,63% e EcoRodovias caiu 2,03%.

O mês de agosto pode começar com uma perspectiva ainda mais favorável para o mercado de ações. O plenário da Câmara deve analisar o parecer da comissão do impeachment no dia 9 de agosto e o Senado pode decidir pelo afastamento definitivo da presidente Dilma Rousseff. A interinidade do governo de Michel Temer era um dos fatores que restringia investimentos maiores no país, segundo operadores. “A votação do impeachment pode trazer um pouco de volatilidade para o Ibovespa, mas a tendência é de alta e o indicador pode testar os 60.000 pontos no curto prazo”, disse Raphael Figueredo, analista da Clear Corretora.

Hoje, o Ibovespa fechou com alta de 1,13% e giro financeiro de R$ 7,01 bilhões, acima da média diária do mês, de R$ 5,5 bilhões. O movimento do indicador foi definido pela recuperação das ações do setor bancário, que haviam caído bastante no dia anterior. Também contribuiu para o movimento de altas, a divulgação do PIB (Produto Interno Bruto) dos Estados Unidos, que cresceu 1,2% ao ano no segundo trimestre, bem menos do que a expectativa de 2,6% de analistas consultados pelo “The Wall Street Journal”. O crescimento do primeiro trimestre foi revisado para baixo, de 1,1% para 0,8%. “O resultado se contrapôs à ata do Fed e deixou mais longe uma alta dos juros americanos, o que favorece o investimento no mercado de ações de emergentes”, diz Figueredo.

As ações do sistema financeiro representam cerca de 25% da composição do Ibovespa e a alta dos papéis puxou para cima o índice. As ações Bradesco PN subiram 3,12%, Bradesco ON teve alta de 1,91%, Itaú Unibanco PN ganhou 1,83%, Santander Unit ganhou 2,56% e Banco do Brasil ON teve alta de 1,83%.

Também fecharam em alta os papéis da Petrobras, depois que o Conselho de Administração da empresa aprovou a venda de sua participação no bloco exploratório BM-S-8, localizado na Bacia de Santos, para a Statoil Brasil Óleo e Gás. As ações Petrobras ON subiram 5,02% e Petrobras PN teve alta de 3,75%.

Entre as companhias que divulgaram resultados financeiro hoje, os papéis da Ambev ON caíram 3,29%, depois que a cervejaria anunciou lucro líquido de R$ 2,046 bilhões no segundo trimestre, queda de 18,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Já as ações da Embraer ON caíram 15,45%, a maior alta do dia, depois que a empresa informou que teve prejuízo líquido atribuído aos controladores de R$ 337,3 milhões no segundo trimestre. Um ano antes, a empresa havia contabilizado lucro líquido de R$ 399,6 milhões.

Entre as ações com as maiores altas estavam Natura ON, com ganho de 11%, Usiminas PNA, com alta de 10,61% e BRF ON, com alta de 6,47%.

O banco Credit Suisse elevou o preço-alvo para as ações de Natura de R$ 23 para R$ 35. A recomendação subiu de venda para neutra. Em relatório, o analista Tobias Stingelin escreveu: “entendemos que o resultado do segundo trimestre ainda foi fraco, mas mostrou melhora, principalmente nas tendências de vendas no Brasil e controle de despesas com vendas, gerais e administrativas. Na quarta-feira, a companhia divulgou que teve lucro líquido de R$ 91 milhões, no segundo trimestre, uma queda de 22% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O balanço da BRF foi considerado fraco por analistas, mas os especialistas acreditam que o pior já passou para a empresa. A empresa anunciou, ontem, que teve lucro líquido de 91,6% no segundo trimestre, para R$ 31 milhões.

Vídeo: Mercados na semana

BRUXELAS  –  Os reguladores europeus passaram à maioria dos bancos europeus um atestado de saúde nesta sexta-feira. Os testes de estresse realizados com as 51 maiores instituições europeias mostrou que apenas um pequeno grupo de instituições luta para administrar riscos significativos.

SÃO PAULO  –  O Ibovespa aproveita a melhora nas bolsas dos Estados Unidos para cravar alta no fechamento de um mês muito positivo para os investidores. Às 13h15, o índice da Bolsa paulista tinha valorização de 0,80%, aos 57.122 pontos. Um pouco antes das 13 horas, o índice registrava alta de 10,8% em julho.

A safra pesada de balanços e notícias corporativas dá o tom das principais variações do dia.

BRF ganhava 5,69%. Analistas avaliam que a empresa mostrou números fracos no segundo trimestre, mas acreditam que os dados representem o pior momento do ciclo, que deve melhorar.

Petrobras PN avançava 3,15% e a ON ganhava4,12%. O Conselho de Administração da empresa aprovou, em reunião realizada nesta quinta-feira, a venda de sua participação no bloco exploratório BM-S-8, localizado na Bacia de Santos, para a Statoil Brasil Óleo e Gás.

As ações dos bancos voltam a subir, numa tentativa de recuperação, após fortes perdas ontem. Santander avançava 2,9%, Bradesco ON ganhava 2,86% e Bradesco PN tinha alta de 2,91%.

Raia Drogasil avançava 3,43%, após balanço. O resultado de abril a junho da empresa foi o melhor trimestre de sua história.

Do outro lado, Embraer despencava 14,65%. A empresa apresentou os números do segundo trimestre, alguns abaixo das expectativas de analistas de mercado.

As ações da AmBev cediam 3,03%. Os resultados da empresa no segundo trimestre ficaram abaixo das projeções feitas por analistas consultados pelo Valor.

Fora do Ibovespa, o destaque fica com as ações da Queiroz Galvão, que disparam mais de 40%, na esteira da notícia da venda da fatia que a Petrobras detinha em bloco da Bacia de Santos à Statoil. A Queiroz possui 10% desse bloco.

Câmbio

O dólar chega à última sessão de julho em forte queda ante o real, a maior em três semanas, que levou a moeda a romper importante suporte psicológico e tende a fortalecer viés de baixa.

A oscilação moderada da moeda perto do fechamento do mês ocorre a despeito de o Banco Central (BC) ter retirado quase US$ 10 bilhões do mercado futuro de câmbio via colocações de swaps cambiais reversos desde 1º de julho, em um ambiente de volatilidade em queda. A volatilidade histórica de 14 dias caiu de cerca de 21% ao ano no começo do mês para 12% hoje.

A forte desvalorização da moeda americana nesta sexta-feira segue um movimento global, após dados mais fracos sobre o desempenho da economia americana aumentarem dúvidas sobre o espaço que o Federal Reserve (Fed) tem para subir juros.

O PIB americano cresceu 1,2% ao ano no segundo trimestre, bem menos que a expectativa de 2,6% de analistas consultados pelo “The Wall Street Journal”. O crescimento do primeiro trimestre foi revisado para baixo, de 1,1% para 0,8%.

Às 13h23, o dólar comercial recuava 1,62%, a R$ 3,2430. O dólar para setembro cedia 1,50%, para R$ 3,2745.

Juros

Os juros futuros operam em queda na BM&F nesta sexta-feira, em meio a um volume de negócios mais baixo. A retirada de prêmio dos DIs ocorre conforme o dólar registra forte desvalorização, diante de uma correção global após dados mais fracos dos EUA renovarem dúvidas sobre altas de juros naquele país.

Os números fiscais do setor público consolidado hoje têm impacto limitado, já que ontem o resultado do governo central veio melhor que o esperado. O déficit primário do setor público consolidado em junho foi de R$ 10,061 bilhões, pior resultado da série para meses de junho, mas abaixo do rombo de R$ 15,9 bilhões projetado, em média, por analistas consultados pelo Valor Data.

Às 13h26, o DI janeiro de 2017 cedia a 13,985% ao ano, ante 13,995% no ajuste anterior. O DI janeiro de 2018 recuava a 12,870%, contra 12,910% no último ajuste. O DI janeiro de 2021 cedia a 12,030%, frente a 12,080% no ajuste da véspera.

As empresas americanas estão investindo mais em bons conselhos. Para isso, elas estão recorrendo a consultores externos para lidar com desafios cada vez mais complexos, que vão desde acionistas ativistas até a integração de aquisições. Entre essas empresas estão a fabricante de produtos hospitalares Baxter International, a gestora de recursos Northern Trust e a companhia aérea Alaska Air.

SÃO PAULO  –  A Multiplan Empreendimentos Imobiliários, que atua no segmento de shopping centers, apurou lucro líquido atribuído aos sócios controladores de R$ 98,672 milhões no 2º trimestre deste ano, um aumento de 2,4% quando comparado aos R$ 96,333 milhões de igual período de 2015, conforme as demonstrações contábeis enviadas pela companhia à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na noite desta quinta-feira.

De acordo com o comunicado, o crescimento do lucro líquido é devido, principalmente, a um aumento de 4,4% em receita líquida, impulsionado pelos crescimentos nas receitas de serviços (+22,5%) e de estacionamento (+6,1%) e parcialmente compensada por um crescimento de 46,6% nas despesas de shopping centers e um crescimento de 8,9% na despesa financeira líquida.

A receita líquida somou R$ 269,790 no trimestre abril-junho deste ano, crescimento de 4,4% sobre os R$ 258,470 milhões do segundo trimestre de 2015.

As Vendas na Mesma Área (SAS) cresceram 4,1% no trimestre, comparadas ao mesmo período do ano anterior, e mantendo o mesmo ritmo de aumento do 1º trimestre deste ano (+4,2%), enquanto as Vendas nas Mesmas Lojas (SSS) cresceram 2,3% no trimestre, acelerando 63 pontos-base sobre o 1º trimestre de 2016. O spread de 189 pontos-base entre o SAS e SSS reflete o valor adicionado ao portfólio pela bem-sucedida estratégia de melhoria do mix de lojistas, diz o informe da empresa.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) totalizou R$ 195,326 milhões, com margem Ebitda de 72,4%, no segundo trimestre de 2016, um crescimento de 5% sobre o Ebitda de R$ 186,018 milhões em igual trimestre do ano anterior, quando a margem Ebitda ficou em 72,0% (alta de 43 pontos-base).